中国铁合金网讯： 今年，光伏行业开门红。

上周1月4日—1月8日间，隆基股份(601012)持续高涨，股价从92.2元/股上涨至110.4元/股。一周内公司市值增长686.5亿元，最高时股价117元/股，总市值破4400亿元。

值得注意的是，在去年12月份，高瓴资本刚刚入股光伏龙头企业隆基股份和通威股份。一个月时间内，高瓴资本仅在这两家公司上实现浮盈共计达121.36亿元。

与此同时，近期光伏行业大单频出，福莱特、协鑫集成、晶澳科技、洛阳玻璃等公司纷纷发布扩产信息。

天风证券研报认为，随着光伏发电的度电成本持续降低，目前全球多个国家与地区已实现用电侧平价，正向发电侧平价迈进，提供度电补贴的国家越来越少，行业从政策主导逐步转向为市场需求主导，光伏行业从周期性主导转向成长性主导。

光伏龙头企业股价创新高高瓴资本月内浮盈超120亿

作为全球最大的太阳能单晶硅棒和硅片制造商，隆基股份上周股价再创新高。

截至1月8日收盘，隆基股份报收110.4元/股，当天盘中股价再创新高至117元/股，市值一度突破4400亿元。截至当日收盘总市值4164亿元，相比1月4日市值增长686.5亿元，增幅近两成。

与此同时，作为硅料龙头通威股份（600438）报收42.1元/股，最高价44.66元/股创新高，总市值突破1895亿元，较1月4日开盘价38.3元/股增长16.6%。

值得注意的是，上述两家公司均在2020年年底，获得股票融资。

2020年12月20日晚间，隆基股份公告称，股东李春安拟通过协议转让的方式，向高瓴资本(使用“高瓴资本管理有限公司-中国价值基金转让其持有的公司6%股权。本次交易的每股转让价格为70元，本次交易对价总额158.41亿元。

2020年12月9日，通威股份公告已顺利完成2.14亿股非公开发行股票发行有关工作，共募集资金净额59.43亿元，发行价格28元/股，参与配售的机构包括泰康人寿、易方达基金、大成基金、高瓴资本、睿远基金等。本次募集资金将用于眉山二期（7.5GW）和金堂一期（7.5GW）等两个210大尺寸电池项目建设。

据悉，通威股份两个210大尺寸电池项目在2021年顺利投产后，210电池产能将破20GW，总产能将突破40GW至42GW，电池龙头地位巩固。

在通威股份中，因高瓴资本定增中认购了5亿元，占比约8.4%，因此一个月时间内高瓴资本获得浮盈比例达50.36%，浮盈金额29.93亿元。此外，按照当前股价计算，半个月时间内，高瓴资本在隆基股份的浮盈比例达57.71%，浮盈金额约91.43亿元。

以此计算，一个月内，高瓴资本仅在隆基股份、通威股份实现浮盈共计达121.36亿元。

值得注意的是，除了A股市场，近日美股光伏也实现大涨。太阳能ETF-Guggenheim、SunPower、瑞能新能源、Sunworks、Sunrun、第一太阳能、晶科能源均涨约超10%。

光伏新一轮扩产潮已现

近期光伏行业大单频出，福莱特（601865）、协鑫集成（002506）、晶澳科技（002459）、洛阳玻璃（600876）等公司纷纷发布扩产信息。

福莱特2020年12月30日晚公告称，与晶科能源及其子公司签订销售光伏压延玻璃的战略合作协议，晶科能源在2021-2023年三年内向公司采购59GW组件用光伏压延玻璃，预估合同总额约141.96亿元，占公司2019年总资产的约151%。

与此同时，福莱特还披露，公司全资子公司拟投资约43.5亿元建5座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目。

除福莱特以外，2020年12月30日晚间，协鑫集成公告拟在四川乐山市高新区投建年产10GW光伏电池生产基地项目，项目总投资约43亿元(含流动资金)，分两期执行。项目建成达产后，10GW光伏电池年产值80亿。

同期，晶澳科技公告称，公司全资子公司晶澳太阳能计划投资58亿元，在包头装备制造产业园区内建设年产20GW拉晶、20GW切片项目。晶澳科技表示，该项投资有利于进一步扩大公司大尺寸硅片生产能力。

此外，12月30日晚间，洛阳玻璃发布定增，拟非公开发行A股数量不超过1.64亿股(含本数)，募集资金不超过20亿元。投资于太阳能装备用光伏电池封装材料项目和偿还有息负债及补充流动资金。目前，该太阳能装备用光伏电池封装材料项目已分别获得合肥高新区经贸局、桐城市发改委备案，相关环评手续正在办理中。

值得一提的是，2020年12月中旬，工信部放开对光伏玻璃产能置换要求。机构研报指出，在产能置换要求取消后，代表行业先进生产力的光伏压延玻璃龙头企在技术、资源、资金、区位等方面的优势将被放大，落后产能淘汰和行业格局优化将提速，同时也将有助于光伏行业的持续降本和竞争力提升。

成本下降全球平价行业迈入新时代

天风证券研报指出，未来全球迈入平价新时代，将为行业带来良好的发展空间；而光伏的多场景应用在

政策及企业推动下逐步成熟，有望为后续公司业绩增长提供新的动力。

随着光伏发电的度电成本持续降低，目前全球多个国家与地区已实现用电侧平价，正向发电侧平价迈进，提

供度电补贴的国家越来越少，表明部分地区已可实现发电侧平价，行业从政策主导逐步转向为市场需求主导，光伏行业从周期性主导转向成长性主导。

根据2006-2019年光伏组件价格与出货量曲线发现，当组件出货量增加1倍时，组件价格下降23.5%，而2019年末全球装机627GW，因此按目前装机增长速度，在3-4年内，组件价格将是现在的76%，年均降本6-8%。在这一成本降幅下，光伏装机收益率将继续提升，带动全球光伏装机量持续快速增长。

而从光伏行业的本质看，其最终目的是要替代传统能源，所以首要任务是不断降低度电成本，而单晶恰好具备将度电成本做到最低的潜力。因为单晶硅片的薄片化潜力更大，有利于降低硅材料成本。同时，单晶晶格致密、杂质含量少，天然可以切得更薄，而多晶受制于晶体结构缺陷和杂质含量少，薄片化容易引起断线率和碎片率升高等问题，导致成本升高。另外，单晶组件弱光响应更强，发电量更多。

天风证券预测，从长期看，预计2025年全球装机达350GW，组件环节的市场规模为3968亿元。

来源： 长江商报

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