这几天菲律宾和印尼镍矿界各出了一道消息，菲律宾某镍矿协会称16年将减产20%，并推迟出货；印尼也放大招，传言要放开原矿出口禁令。一个利多一个利空，一时之间市场沸沸扬扬，众说纷纭。

        笔者也心痒，非要出来胡说八道点东西，本文只讲道理，不摆数据，抛砖引玉，是为胡说八道也。

        首先菲律宾限产

        笔者去年写了篇菲律宾镍矿出口成本分析的文章，里边提到的各种矿的FOB成本差不多就是近期市场价。当然各个矿山成本控制不一样，有高有低，少数还能有利润继续出，资金充裕的公司高于现金成本也可以出。总体来说，能出的都是成本控制得力并且资金充裕的。

        即便如此，也没几个矿山能保证下一波停产的不是自己。于是，有了菲律宾限产的消息传来。目的其实很明确，无非就是以下几条。

        一、向市场表态，再跌不卖了，自己找泥巴炼钢吧。(其实我想卖￣.￣，其实这次我是真要亏钱了，其实其实我就是想告诉你们要涨点价）

        二、找台阶下，反正这个价格也卖不动要关门了，干脆就说减产吧。（我是真不想继续亏了）

        三、存在感总是要刷的，就算为了最后的疯狂。（每次放出点消息，市场还是能提振一下，就算不得不停，高价把库存清了再停也好）

        基本上意思就是这样。

        但是不是菲律宾每每放点消息，国内就得感冒感冒呢？且看这些年，菲律宾镍矿带给我们的疯狂。

        1、2014年那个秋天，突然传来谣言，菲律宾也要禁矿，于是乎，伦镍从万五反弹到万七

        2、2014年那个夏天，Zambales矿区海水被镍矿污染了，于是矿山被禁了，于是该涨价了。（其实那片本来雨季就到了。2015年初，雨季结束了，一纸临时取消令，一直说不出的北边，还是可以出）

        3、2015年那个与春天告别的日子，市场反复传言北边因环保问题要停工，终于临时取消令到期了，政府再因环保问题责令停工……（其实雨季前还是在出货，但中镍FOB从25反弹到34。并且在那个北边的雨季里，政府暂停发放北边出口许可证的消息就没断过，跟南边有啥关系？）

        4、2015年秋天，传说几个主要的低镍矿矿山9月开始陆续停止出货。（后来却一直出到了11月）

        5、2016年那个元宵节，其实南部已经有矿山开始出货了，其实亚镍给股东的报告里还说要扩产，其实……

        其实怎么说呢，看疗效，不看广告。

        再说印尼讨论要放开原矿出口

        自从印尼传说要禁矿那天开始，能不能禁，放不放开的各种新闻，总会过段时间就来上那么几天。

        这次对于放不放开的讨论，笔者想通过这样一个思路来说，那就是禁矿的目的、现状以及继续执行会如何，放开又会如何来分析。还是只讲道理不摆细节。

        首先禁矿的目的、现状与继续执行的效果。在此我胡乱总结了几个项。

        1、延伸产业链

        矿是要禁，但冶炼了可以出，那就是要让之前来买矿的都来建厂，不但开矿拉动GDP，冶炼也可以征税。但猛药下去阵痛总是要有的，于是印尼镍行业痛得快休克了……

        多个版本的建厂名单拉出来一看，恍瞎眼，仔细一看也没几个积极在建的。现在已经禁矿两年了，真正用心建的，现在要么在出铁了，要么建得差不多了，至少也是行进中。名单里那一长串的工厂名，不少还停留在纸上。

        如果继续禁矿，像青山这样已经扎根成功的企业外，多数在建工厂日子并不好过，经济不好，镍价低迷，建了开不了工，在建的怕资金断裂。再不输血，不管矿山还是工厂都活不几个。

        2、抓大放小

        印尼大大小小的镍矿山几百个（菲律宾才三四十个，但近两年产能跟当年的印尼差不多），如此众多的矿山管理非常混乱，也不利于一致对外。印尼政府一直想让小的别干了，形成一批有实力的镍矿企业。建厂这种事，自然就过滤掉一批小矿山。

        经过两年的禁矿，不说厂建得咋样，小矿山估计都翘得差不多吧。还活着的肯定使劲扯着噪子要奶喝。

        如果继续禁矿，小的进一步死掉，然后大的也活不下去了，然后建厂的没准也断奶了。小的是放掉了，大的也可能没有了。至少实力越来越弱，怎么跟外资叫板？

        3、政绩

        上面说到不少建厂计划还停留在纸上，问题来了，印尼政府还愿意等待多久？佐科换届时选票还要不要了？总统任期5年，现在还剩3年半，以印尼的效率，就算讨论得差不多，那走流程不还得半年一年的，再恍一恍，佐科眼看又要去拉选票了，结果建厂没怎么样，矿山都死了，就这政绩，选票找谁要去？这可是上届政府留下的黑锅。

        其实要建的都骗进村了，犹犹豫豫没进来的，你得花多少力气才能骗进来？二八定律，为了把这些建厂计划落实，得花80%的精力。等了两年还无法招来上门女婿，姑娘要另想办法了。

        如果继续禁矿，还有毛政绩。

        4、赚钱

        建的这些厂，投资收回来都还早，能赚什么钱，能征多少税？矿禁了，财路自己断了。关键是这时候经济又下滑了。这届政府就这么爱替上届政府背黑锅？

        如果继续禁矿，毛钱没有，钱都让菲律宾赚走了。

        总结一下上面的目的、现状与继续禁矿的效果，就是禁矿效果的边际效应已经快消耗怠尽了，但负面效果却在增长。

        如果完全放开？

        那不是印尼政府自己打脸吗？谁说要完全放开了！

        那你说到底是放开还是不放开？那还是要回到上面说的这几个禁矿的目的来说。禁矿不就是为了这几样吗？经过两年，这几样能争取到的成绩都勉强争取到了一些了，不好争取的继续耗下去要死人了。不是要延伸产业链吗？现在这已经在建的，大力扶持不就够吗？非得比中国厂还多才叫成功吗？要抓大放小，就是这些在建的工厂与其背后的矿山培养大不就行了？如果上面两条搞定，建厂这块政绩不就有了？然后出一些矿，那么出矿的政绩也有了。出了矿，有钱了，大家都挣钱了。那么路线就是这样的，曾经讨论的那个中间路线，建厂的就给配额出矿，这个方案在现在这个形势下成了最佳方案。

        禁矿前，这个方案没被采纳，主要是怕建厂走形式，不真正落实。于是一刀切，逼着必须建厂。如今两年了，就算部分想走形式的，一条腿进来了，也已经回不了头了。而到现在还没有实际行动的，继续禁矿也不见得管用了。于是，当初建厂给配额的方案的最大顾虑已经不存在了。

        从另一角度上说，这个方案的好处却是都体现出来了。我再胡乱列举一些。

        首先，这种政策倾斜，让真正落实建厂的矿山得到实惠，会鼓励一批还在犹豫的矿山加速落实。部分建厂的反对？政府脸皮那么厚，反正已经骗进来了，现在还要再骗一波，哪管你反对不反对，也不是没给好处，卖点矿发点财。

        第二，出矿缓解了建厂的资金压力，更利于建厂进度，政府不用担心建厂停了全去卖矿了，因为反制手段还是很多的。

        第三，因为实行配额制，并非会明显压低镍矿市场价格，菲律宾一批矿山就可以休息了，要知道菲律宾高镍（1.8的）的矿一年才几百万吨，有印尼矿了菲律宾中镍的还能卖出多少？那么市场的供应量其实还是那么多，越跌印尼矿越有竞争力，印尼可以卖1.9以上的矿，如果1.9的都跌到30以下了，菲律宾就几乎全部停了，而印尼有实力的矿山，却依然能出，并且还有些许利润。话又说回来，真跌到这个价，市场还能供应多少矿？还需要多少矿？中国不缺菲律宾矿，但优质印尼矿却非常稀有，所以印尼的矿价格优势还是会非常明显。所以在当前这么低的价格基础上，说印尼一出矿就要大跌也不是多让人信服。起码，卖给中国，比在印尼国内卖价格要好吧。

        第四，政府不就希望抓大放小吗？出矿又是一招让有实力的更有实力的办法。没实力的，既建不了厂，又没办法拿到出口配额，那就只能等着被收购。

        第五，既然出矿了，那中国的工厂又能缓过来了，岂不是培养了竞争对手？这个应该反过来思考，就算不出，中国的工厂活得难受点，印尼的工厂也建不起来，又谈何跟中国的工厂竞争呢？过几年印尼工厂真正成规模了，再真正禁矿，那时候才是印尼工厂与中国工厂的较量。所以利大于弊。何况，解禁一部分，伦镍也涨不起来，矿价也跌不到哪去，中国又环保这么严，也就还是这几个大的工厂能缓一缓，不可能回到过去。

        第六，要是自己的矿山大面积地死了，便宜了菲律宾，到时候这个产业就只能等着外资大量廉价收购了。所以要抢救。

        第七，有了这些，佐科在矿业政绩上就有了亮点，不完全曹规萧随，有自己的手段，选票就好说了。至少这样捂下去，选票肯定是没有了，下面一大帮人吃饭问题还天天烦着自己。

        说了这么多解禁的好处，我承认这只是我个人拍脑袋想的，不是说一定能放开。欲知后事如何，还得边走边看，没有谁跟钱过不去，没有领导干部的跟选票过不去。但现在这个讨论，个人认为绝不会是以前那样放放风声而已，而是确实有现实意义的。因为民主国家，效率缓慢，如果现在不开始讨论，在佐科拉选票之前，就真的出不了政绩了。但也因为民主国家，不是讨论了就一定能通过的，不管是禁矿还是解禁，总有很多反对的声音。

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