澳洲锂业洗牌 锂商Alita破产

一家2018年才在澳交所上市的锂矿公司不堪客户与贷方的双重压力，走向了破产。

28日周三，在与贷方和主要利益相关方举行会谈后，澳洲锂矿公司Alita Resources（ASX:A40）宣布，已任命破产管理人（administrator）对公司进行重组。

在几个澳洲锂矿暂时停产的状况下，Alita成为锂矿价格暴跌中一个备受瞩目的牺牲品。

2017年10月，中国深交所上市公司江特电机（深圳：002176）全资子公司出资4000万人民币与宝威物料成立“江西宝江锂业有限公司”，双方各占注册资本50%。合资公司锁定了20万吨锂精矿。同月，江特电机披露，子公司德国尉尔认购澳大利亚上市公司Tawana（ASX : TAW）11.32%的股权，成为第一大股东。

Tawana与AMAL（Alliance Mineral Assets）合资拥有西澳的巴尔德山（Bald Hill）锂矿项目。去年Tawana与AMAL两家公司合并，更名为Alita。江特电机子公司德国尉尔也由此成为Alita的主要股东之一。

去年3月，巴尔德山（Bald Hill）锂矿项目已经建设完成并顺利投产。宝江锂业合资方宝威物料拥有巴尔德山出产锂精矿为期5年的独家包销权和后续5年的优先购买权。

根据合约，宝威物料将于2018年2月起向采购巴尔德山锂精矿， 2018-19年的采购量不少于20万吨，并独家向宝江锂业销售。协议约定了与市场挂钩的价格机制，在2019年2月至2022年12月31日之间，价格区间为每吨680美元至1080美元（品位为6％）。

2018年，巴尔德山共生产68,546湿吨锂精矿，其中上半年为17,403吨，下半年51,143吨。

今年5月，Alita与江特子公司德国尉尔和另一家澳交所锂矿公司Galaxy Resources Ltd（ASX：GXY）签署了单独的认购协议，以每股20澳分的价格筹集3250万澳元。

Galaxy在这次机构配售中贡献了2250万澳元收购该公司12.22％的股份，成为Alita的最大股东，而江特子公司德国尉尔通过有条件配售提供了1000万澳元，将持股比例增加至9.06％。这笔配售资金用于公司加工设施的持续升级以及巴尔德山锂矿的未来勘探。

当时Alita的董事总经理Mark Calderwood表示，公司对现有合作伙伴江特的支持表示满意，并欢迎Galaxy成为公司的战略投资者。 Calderwood说：“我们过去18个月的重点是将巴尔德山矿山投入生产，我们在生产和供应高品质锂辉石精矿方面享有盛誉。”

Alita最初的目标是在2019年生产18万吨锂精矿，2020年产量将增加到240,000吨。今年Alita在巴尔德山实现了两个季度的强劲生产，今年2季度生产了38,717湿公吨（wmt）6.2％的高品位氧化锂，比今年1季度产量38,291吨（6.1％氧化锂）相比略有增加。

今年上半年总产量为77,008吨，锂含量为6.15％，相当于78,937吨6％锂，这是之前生产指标的上限。

但今年产量强劲的背后隐藏着Alit的业务危机。其主要的中国客户的母公司正面临市场困境，Alit需要寻找新的订单。为了在锂供应量过剩的情况下去库存，Alita还降低了锂精矿的出货价格。

2018年上半年，江特电机的锂化工产品的售价仍处于相对高位，自2018年下半年开始，随着行业供需格局调整，锂化工产品价格发生较为明显的回调，导致2019年上半年锂化工产品的销售收入较上年同期下降较为明显。受此影响，江特电机2019年上半年实现营业收入13.60亿元，较上年同期下降18.53%，实现归属母公司净利润0.72亿元，较上年同期下降76.49%。

Alita已向江西宝江锂业交付了10,500干公吨（dmt）的锂精矿，只完成了原先承诺的一半产量，最近一次的供货价格低于原先商定的每吨680美元的底价。

过去两年，宝江锂业是Alita的单一大客户，Alita几乎所有的“大单”都维系在宝江锂业上。然而本月早些时候，Alita表示正在与江西宝江锂业有限公司讨论重新签订双方在今年1月份签署的承购协议。

今年7月，Alita公告称，有38000吨锂辉石积压在港口，另有近2200吨积压在矿山。今年2季度的售价为每吨1070美元，现金成本为每吨774美元。但近两三个月锂价一跌再跌。

 在Alita找到新的订单之前，压垮它的最后一根稻草是高息债务。Alita的一笔4000万澳元的担保贷款定于8月29日晚7点到期。这笔贷款来自公司的一个占股5%的股东Tribeca Investment Partners，利率高达15%。

Alita上周表示，它已收到贷方的违约通知，要求获得价值4000万澳元（2702万美元）的贷款。贷方称，债务违约是由于锂现货价格大幅下跌以及锂辉石精矿需求疲软。

在与有担保债权人与其他主要利益相关者和贷方一起就这笔贷款的讨论中，Alita终于到了一个难以为继的境地。

8月27日，这笔4000万澳元的债务被同业矿商也是Alita的最大股东Galaxy收购。Galaxy首席执行官Simon Hay说，收购债务可以使Galaxy灵活地成为Alita的担保贷款人，同时也是最大的股权持有人。作为资深的有担保债权人，Galaxy可以直接与所有利益相关方合作，审查最佳的重组方案。

Galaxy 在收购这笔债务的同时，获得了巴尔德山锂矿的一级抵押债权。

这家资金短缺的矿业公司与多方一起就重组提案的谈判条款进行了谈判，称该公司无法确保其承诺。在得出结论认为公司“无力偿还，或可能在未来某个时候破产”之后，Alita不得不进入破产程序。Korda Mentha的Richard Tucker和John Bumbak已被任命为Alita的破产管理人。

（转自澳华财经在线）